【恆生期指技術分析測試-1】

經濟向壞，指數利淡已經是不需專家去分析亦可以預測到的未成事實，在一切下滑的時刻，投資者對可以在熊市獲利的期貨市場越見興趣日濃，應網友們的邀請分享一個交易系統的簡單報告，祝大家佳節快樂！

移動平均線交叉期指交易系統

買賣條件：

2天短期移動平均線(EMA,Close)上穿19天長期移動平均線形成黃金交叉後，一下個交易日以開市價平淡倉並買入做好; 相反當2天短期移動平均線(EMA,Close)下破19天長期移動平均線形成死亡交叉後，一下個交易日以開市價平好倉並做淡;

止蝕為指數1%

測試數據：恆生指數期貨

測試時期：2000-1-1至2008-12-12

測試結果:

這移動平均線交叉期指交易系統雖可獲正回報但表現並不穩定，9年約有10000點利潤，於194筆交易中，獲利僅得46筆(佔23.71%)，最壞情況可以連續失敗16次，最大資金回撤6298點，如以最大資金回撤的三倍作起始本金，9年平均年回報約5.3%，總括來說，此方法雖可達正回報但成功率太低且盈利少而太集中於2008年，未能令人有足夠信心作實際使用。

測試局限：佣金、交易費用、轉倉費用及潛在盈虧等並未計入，合約按金因時變異亦並未考慮。

結語:

主流的移動平均線交叉交易系統在缺乏迴避盤整市、資金管理及適應機制的基礎上，仍然可以擁有一定優勢，然而絕非一線之選，本人覺得有更好的交易方法（如世界聞名的海龜通道突破系統）可供選擇。

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Keyword: 期指系統,移動平均線,海龜,Alpha研究所