我的交易系統研發經驗 (5)

第五階段：資金管理
資金管理絕對是一門獨立於技術分析交易方法的學問，了解它，便可以避免傾家盪產，它亦使我明白到某些情況下可以將失敗的交易方法化為成功，而成功的交易方法配合錯誤的資金管理還是會失敗收場，至於更進階的程度將會是對「加碼」研究，明白「加碼攤平」是死路，「贏中加碼」才是王道，最令人振奮是學習到被譽為「財富籲匙」的Kelly Formula。有了「資金管理」這門學問感覺猶如脫胎換骨，亦令我重新再次踏上條件交易研究之路。

後語：
其實在之前階段早已知道有資金管理這回事，初次接觸是我當初正在學習技術分析方法之時，翻一翻書本，字很多，圖很少，又找不到技術圖表，所以不覺得對交易有甚麼大幫助，當然這時候話說回來便知道其實是起初自己的水平低下，未能理解當中的威力。對上一役，資金大縮，令人生畏，明白資金管理之後才知道當時的配置風險過高，大大超過我心理及實際可承受的損失。至於Kelly Formula的確很迷人，在模擬測試裡看著資金一步一步由一萬曲線躍升至一百萬， 仿佛把「發達路線圖」展現眼前，心裡高興莫名。後來，機緣下看到網上論壇，發現有些人正在比劃交易系統，十來個系統報告，當中自有高低，但只要有人一出Kelly Formula，呈現資金以數百倍攀升，眾人便看得目瞪口呆，有人不信，有人佩服，我的反應是：「可以實行嗎?」。我起初學習「資金管理」的確感到乏味，但我更明白不打通這關口我是無法克服之前的難題，有時候我會好言告訴別人「資金管理」的重要性，但絕大部份都一笑置之，認為無關重要，甚至有人提出質疑入市資金被配置得太少難以發達，當然我明白在沒有傷難的經歷是無法令人主動突破個人舒適區，而我恰恰有之前的資金大縮的經驗，體會到一般的資金管理方法雖然不能讓人迅速發達，但它絕對可以保存資本令人長期馳騁市場，即使風高浪急亦不致遭股海淹沒。

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